Vor allem konservative Anleger sollten sich deshalb mit Anlageformen beschäftigen, deren Ertragspotenzial zwar an den Aktienmarkt gekoppelt ist, gleichzeitig aber ihrem Bedürfnis nach Sicherheit Rechnung trägt. Dies können beispielsweise Tresor-Anleihen sein.
Tresor-Anleihen sind Kapitalschutz-Zertifikate, die dem sicherheitsorientierten Denken vor allem risikoaverser Anleger entgegenkommen. Sie bieten je nach Ausgestaltung einen 100-prozentigen Kapitalschutz durch die Emittentin zum Laufzeitende, bezogen auf den Nennbetrag, vergleichbar dem Vollkasko-Prinzip, oder einen Teilschutz von zum Beispiel 90 Prozent des Nennbetrags, quasi mit Selbstbeteiligung.
Eine Tresor-Anleihe verfügt über eine feste Laufzeit – aufgrund der aktuellen Gegebenheiten beträgt diese je nach Kapitalschutzniveau zurzeit mindestens vier Jahre. Sie bezieht sich auf einen Basiswert – dies kann eine Aktie oder ein Aktienindex sein. Die Sicherungskomponente gewährleistet die Rückzahlung mindestens zum Nennbetrag bzw. zum Teilschutzbetrag am Rückzahlungstermin. Sollte sich der Basiswert also negativ entwickeln, greift bei Fälligkeit der Kapitalschutz* durch die Emittentin.
Mit Cap oder Höchstbetrag
An Kursanstiegen des Basiswerts, wie etwa dem MSCI® World Climate Change ESG Select 4.5% Decrement-Index oder dem EURO STOXX 50®, partizipieren Anleger zum Laufzeitende dank der Ertragskomponente. Diese kann unterschiedlich ausgestaltet sein.
Bei Tresor-Anleihen mit Cap greift die Teilhabe an der Kursentwicklung bis zu einem genau definierten Wert, dem sogenannten Cap (obere Kursgrenze). Liegt der Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit also über dem Niveau der Produktauflage, nimmt der Anleger bis zum Cap eins zu eins an den Kursanstiegen teil.
Bei Digi-Tresor-Anleihen hingegen gibt es einen fest definierten Höchstbetrag. Liegt hier der Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit auf oder über dem Startwert, erhält der Anleger bereits den Höchstbetrag.
Kennen Sie schon unseren Erklärfilm für Kapitalschutz-Zertifikate? Hier können Sie sich den Film ansehen. Sie finden ihn auch in den Mediatheken auf deka.de und in DekaNet.
Teilschutz ermöglicht höheren Cap bzw. Höchstbetrag
Wer seinem favorisierten Basiswert mehr Entwicklungspotenzial zutraut, kann auch seine Ertragschancen erhöhen. Ein Cap, der bspw. bei 130 Prozent des Ausgangsniveaus die Wertentwicklung der Anleihe begrenzt, kann bei einem außergewöhnlich starken Kursanstieg des Basiswerts trotz geglückter Basiswertauswahl wegen der entgangenen Ertragspartizipation zu Verdruss führen.
Höhere Caps oder höhere Höchstbeträge, und damit höhere Ertragschancen, sind möglich, wenn man bereit ist, auf einen Teil der 100-prozentigen Absicherung zugunsten der Ertragskomponente zu verzichten. Bei Tresor-Anleihen mit Teilschutzlevel wird das Sicherungsniveau von 100 Prozent auf bspw. 90 Prozent reduziert. Sicherheitsorientierte Anleger legen dadurch ganz kontrolliert an: Sie nehmen in diesem Fall bewusst eine mögliche zehnprozentige Schwäche des Marktes in Kauf. Aber eben auch nicht mehr. Im Gegenzug kann eine solche Tresor-Anleihe mit einem deutlich höheren Cap bzw. Höchstbetrag aufwarten. Bei der Digi-Tresor-Anleihe erhält der Anleger, selbst wenn der Kurs des Basiswerts leicht gefallen ist, aber noch über dem Teilschutzlevel liegt, sogar noch den Nennbetrag zurückgezahlt.
Auf Wunsch auch mit fester Verzinsung
Anleger, die darüber hinaus jährlich einen festen Zins erhalten möchten, können auf Tresor-Anleihen mit FestZins-Komponente zurückgreifen. Unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts erfolgt hier jährlich eine attraktive Zinszahlung.
Hier gelangen Sie zu unserer Suche nach aktuellen Tresor-Anleihen der DekaBank.
Bei der Suche können Sie verschiedene Ausstattungsmerkmale wie den Basiswert oder nachhaltige Produkte vorauswählen.
Diese Risiken müssen Anleger beachten
Anleger nehmen an einer positiven Kursentwicklung des Basiswerts nur maximal bis zum Cap bzw. Höchstbetrag teil. Bei Teilschutz-Tresor-Anleihen ist bei einer negativen Kursentwicklung der Rückzahlungsbetrag geringer als der Nennbetrag, der Anleger erleidet also einen Verlust. Wie bei jeder Schuldverschreibung sollte das Emittentenrisiko nicht außer Acht gelassen werden. Demzufolge wären insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der Emittentin Verluste bis hin zum Totalverlust möglich. Darüber hinaus gilt es zu beachten, dass während der Laufzeit verschiedene Faktoren – wie die Kursentwicklung des Basiswerts, die Schwankungsintensität des Kurses des Basiswerts und die allgemeine Zinsentwicklung – den Wert der Anleihen nachteilig beeinflussen können.
_____________________________
Hier geht es zur Abstimmung inklusive Teilnahmebedingungen.
Wir freuen uns über Ihre Unterstützung und Ihre Stimme!
_____________________________
Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder. Die Einschätzung kann sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Vor einer Anlageentscheidung in Zertifikate wird potenziellen Anlegern empfohlen den Wertpapierprospekt zu lesen, um die potentiellen Risiken und Chancen der Anlageentscheidung vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts durch die zuständige Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Der Wertpapierprospekt und eventuelle Nachträge können unter https://www.deka.de/deka-gruppe/wertpapierprospekte unter dem Reiter „EPIHS-II-21“ heruntergeladen werden. Sämtliche Wertpapierinformationen sowie die aktuellen Basisinformationsblätter sind ebenfalls bei Ihrer Sparkasse oder der DekaBank Deutsche Girozentrale (www.deka.de), 60625 Frankfurt kostenlos erhältlich. Sie sind im Begriff ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.
- *Kapitalschutz durch die Emittentin zum Laufzeitende, bezogen auf den Nennbetrag.